Șeful Amazon, Andy Jassy, își înțeapă rivalilor Nvidia, Intel și Starlink în scrisoarea anuală către acționari

Scrisoarea anuală către acționari a CEO-ului Amazon, Andy Jassy, seamănă mai degrabă cu un „diss track” subtil, dacă acesta ar fi un director vorbind în jargon corporatist și nu un muzician poet, laureat al premiului Pulitzer.

Cu alte cuvinte, trebuie să cunoști istoricul pentru a înțelege toate companiile rivale vizate de Jassy, pe fundalul unor povești personale despre visul său neîmplinit de a deveni comentator sportiv și serile petrecute urmărind meciuri de hochei alături de tatăl său.

Desigur, Jassy nu își atacă direct adversarii. El adoptă o abordare mai nuanțată. De exemplu, când vorbește despre relația cu Nvidia, scrie: „We have a strong partnership with NVIDIA, will always have customers who choose to run NVIDIA” și subliniază că Amazon va susține mereu aceste cipuri în serviciul său cloud.

Însă adaugă și: „Virtually all AI thus far has been done on NVIDIA chips, but a new shift has started.” Clienții AWS, spune el, „want better price-performance”, făcând astfel trimitere la cipurile de inteligență artificială dezvoltate intern de Amazon, din familia Trainium.

Jassy afirmă că cererea pentru aceste cipuri este atât de mare încât capacitatea pentru cel mai nou model, Trainium3, este aproape epuizată. Mai mult, susține că și capacitatea pentru Trainium4, care este încă la aproximativ 18 luni distanță de lansare, este aproape vândută în totalitate.

În aceste condiții, Trainium ar fi ajuns deja la un „run rate” de venituri anuale de 20 de miliarde de dolari. Iar dacă Amazon ar fi un producător de cipuri care și-ar vinde produsele direct altor companii, această cifră ar putea fi de 50 de miliarde de dolari anual, postulează el.

Este adevărat că Nvidia a realizat anul trecut venituri efective de 215,9 miliarde de dolari, astfel încât nu pare încă motivată să „tremure”. Totuși, Jassy prezintă Trainium drept un concurent emergent, cu potențial puternic.

Nici Intel nu este cruțată în această scrisoare. Jassy arată că procesorul AWS Graviton, dezvoltat intern și concurent pentru arhitectura Intel x86, „is now used expansively by 98% of the top 1,000 EC2 customers”, adică de unele dintre cele mai mari companii din lume. Două dintre acestea chiar au cerut să „buy all of our Graviton instance capacity in 2026”, notează el (cu accent pus de el însuși). „We can’t agree to these requests given other customers’ needs, but it gives you an idea of the demand.”

El promite că și concurentul Amazon pentru Starlink, proiectul Amazon Leo, programat să fie lansat la mijlocul anului 2026, are deja un parcurs de succes. Au fost câștigate contracte cu companii precum Delta Airlines, AT&T, Vodafone, rețeaua națională de bandă largă a Australiei, NASA și alți parteneri importanți.

Interesant este că Jassy lasă să se înțeleagă că, într-o zi, Amazon ar putea ajunge să vândă soluții de robotică. Gigantul ar putea transforma datele colectate de la cei aproximativ 1 milion de roboți din depozite în „robotics solutions” pentru uz industrial și pentru consumatori. Se naște astfel întrebarea: vom vedea oare în viitor un robot umanoid marca Amazon? Rămâne de văzut. Jassy a vorbit, de asemenea, și despre alte linii de afaceri ale companiei, precum livrarea în aceeași zi, segmentul de produse alimentare și serviciile cu drone.

În esență însă, Jassy încearcă să justifice sutele de miliarde de dolari planificate pentru cheltuieli de capital. În februarie, el a anunțat intenția de a cheltui 200 de miliarde de dolari în 2026 pentru capex, în principal pentru extinderea centrelor de date AWS. Suma depășește planurile altor mari companii tehnologice, care, la rândul lor, investesc masiv în infrastructură.

Argumentul lui Jassy către acționari devine cu atât mai important cu cât acțiunile Amazon au scăzut sub pragul de 200 de dolari pe titlu și nu și-au revenit până acum. „We’re not investing approximately $200 billion in capex in 2026 on a hunch”, scrie el, oferind ca exemplu acordul cu OpenAI, prin care producătorul de modele AI s-a angajat să cheltuiască 100 de miliarde de dolari pe serviciile AWS.

Există însă și voci care pun la indoiala faptul că OpenAI își va respecta integral aceste angajamente de cheltuieli. Ca răspuns, Jassy subliniază că, dincolo de OpenAI, „there are several other customer agreements completed (and unannounced), or deep in process”, care vizează achiziționarea de capacitate AWS.

Rămâne de văzut cum se vor confirma aceste planuri. Istoric, cei care alimentează formarea unei bule nu sunt, de obicei, cei care îi recunosc existența. „I’ve followed the public debate on whether this technology is over-hyped, whether we’re in ‘a bubble.’” Cu toate acestea, Jassy afirmă ferm în scrisoare că, cel puțin pentru Amazon, nu este vorba de așa ceva.