Scaleup Europe, fondul de 5,7 miliarde de dolari al Comisiei Europene care vânează unicorni tehnologici și își face debutul cu ICEYE

Vara europeană nu mai înseamnă pauză pentru startupuri, iar instituțiile europene se aliniază acestui ritm. Chiar în mijlocul sezonului de vacanțe, Comisia Europeană a anunțat că Scaleup Europe Fund este pe deplin operațional, cu investiții „așteptate în săptămânile următoare”. Totuși, prima tranzacție a fost făcută publică chiar a doua zi.

ICEYE, companie finlandeză de inteligență satelitară, evaluată acum la peste 11 miliarde de dolari, este prima startup susținută de acest instrument public-privat unic, care a co-condus runda sa de finanțare de tip Series F. Tranzacții similare ar trebui să urmeze curând; Scaleup Europe intenționează să investească 5 miliarde de euro (5,7 miliarde de dolari) în startupuri aflate în fază de creștere, cu sediul în UE sau în țări partenere, care activează în sectoare strategice.

„Informațiile bazate pe spațiu devin infrastructură critică pentru guverne, iar Scaleup Europe Fund există pentru ca firme precum a noastră să nu fie nevoite să părăsească Europa pentru a concura la nivel global”, a scris pe LinkedIn CEO-ul ICEYE, Rafal Modrzewski.

Chiar și în sectoarele considerate mai puțin critice, susținerea și păstrarea în Europa a companiilor de tip scaleup este esențială pentru competitivitatea continentului și pentru suveranitatea sa tehnologică. Acesta este și motivul de existență al fondului. Pornind de la convingerea că Europa pierde atunci când talentele sale în deep tech nu găsesc finanțare în faze avansate sau sunt nevoite să o caute în afara continentului, Comisia a decis să intervină direct, dar a ales și să se asocieze cu sectorul privat.

Spre deosebire de alte programe gestionate direct de instituțiile europene, care distribuie fonduri publice, Scaleup Europe este susținut de investitori privați și administrat de compania suedeză de asset management EQT, selectată printr-un apel deschis adresat „administratorilor de fonduri cu experiență”.

Printre candidații menționați s-au numărat Eurazeo, Northzone și Vitruvian Partners, cu Atomico ca ultim contracandidat. Deși are birouri în toată Europa, Atomico ar fi putut fi dezavantajată de faptul că sediul central se află la Londra. Totuși, această firmă, care a semnalat de ani buni lipsa de capital de creștere în Europa, a descris Scaleup Europe drept „urgent și necesar” când EQT a fost anunțat drept câștigător.

La rândul său, EQT a prezentat inițiativa ca pe „un moment important pentru Europa”. „Europa și-a dovedit capacitatea de a crea companii tehnologice de succes în stadiu incipient. Provocarea este acum să scalăm aceste afaceri până devin lideri globali, păstrându-și în același timp rădăcinile europene”, a comentat într-o declarație Per Franzén, CEO și managing partner al EQT.

Un aspect notabil este că Comisia a oferit administratorului fondului o anumită flexibilitate în alegerea destinațiilor investițiilor, cu un mandat care „include, dar nu se limitează la deep tech, life sciences, clean tech, producție avansată și tehnologii digitale”. Pentru EQT, acest mandat se suprapune cu domenii precum inteligența artificială, biotehnologia, energia, robotica, semiconductorii și spațiul — așa cum demonstrează și cazul ICEYE.

Cu legături cu familia Wallenberg, menționată inițial ca potențial investitor ancoră al fondului, EQT era, probabil, un favorit pentru administrarea Scaleup Europe. Firma gestionează active de peste 300 de miliarde de dolari și va avea și rolul de a ajuta fondul să-și atingă ținta totală de strângere de capital, începând cu un „angajament semnificativ” din propriile resurse.

Nu este clar deocamdată cât capital a atras efectiv Scaleup Europe, însă prima închidere a fondului a fost susținută de o investiție de 1 miliard de euro din partea Comisiei (aproximativ 1,15 miliarde de dolari), realizată alături de investitori instituționali din întreaga Europă, creditați drept „investitori fondatori”.

Conform informațiilor publice, acești investitori fondatori includ gigantul german din asigurări Allianz; APG, care reprezintă fondul olandez de pensii ABP; fondurile afiliate băncilor spaniole CriteriaCaixa și Mouro Capital, deținut de Santander; Fondazione Compagnia San Paolo, Intesa Sanpaolo și Fondazione Cariplo din Italia; precum și EIFO și Novo Holdings din Danemarca.

Strângerea de fonduri pentru Scaleup Europe este așteptată să continue până în 2027. A doua rundă de fundraising este descrisă ca fiind potențial deschisă și pentru investitori non-europeni, atâta timp cât aceștia sunt aliniați cu obiectivele Scaleup Europe.

O astfel de deschidere ar putea fi un compromis necesar pentru a mobiliza capitalul de anvergura dorită. Potrivit unor rapoarte, Comisia a sugerat că fondul ar putea fi extins în timp până la 25 de miliarde de euro (28,9 miliarde de dolari). În acest scenariu, Scaleup Europe ar ajunge să fie comparabil cu marile fonduri de creștere din Asia și SUA.

Chiar și în forma actuală, obiectivul de 5 miliarde de euro îl transformă deja într-o excepție în peisajul UE, unde firmele de venture capital de pe continent gestionează, de regulă, portofolii de ordinul milioanelor și rareori al miliardelor. Însă, cu Inițiativa European Tech Champions a EIF, care susține activ fondurile de VC pentru stadiul de creștere în format fond-de-fonduri, situația se poate schimba rapid. Cu alte cuvinte, Scaleup Europe ar putea ajunge în scurt timp să fie doar piesa menită să acopere un gol critic și să completeze noua arhitectură de finanțare europeană pentru companiile de tehnologie în expansiune.