Google Cloud depășește pragul de 20 de miliarde de dolari, dar creșterea este limitată de lipsa capacității de procesare

Google Cloud, divizia companiei-mamă Alphabet care oferă soluții de inteligență artificială pentru mediul enterprise, a înregistrat un prim trimestru excepțional, cu venituri ce au depășit pentru prima dată 20 de miliarde de dolari, în creștere cu 63% față de aceeași perioadă a anului trecut. Totuși, investitorii și-au exprimat îngrijorarea cu privire la constrângerile din jurul acestei linii de afaceri și la modul în care Google decide să aloce capacitatea de cloud.

În primul trimestru din 2026, compania a declarat că avansul segmentului cloud a fost impulsionat de performanța puternică a Google Cloud Platform, care a crescut într-un ritm mai ridicat decât creșterea globală a veniturilor întregii divizii Google Cloud. Această divizie include o gamă variată de servicii precum infrastructură, analiză de date, instrumente de AI și machine learning, dar și suita Google Workspace.

Directorul general al Alphabet, Sundar Pichai, le-a spus analiștilor în cadrul conferinței privind rezultatele pe T1 2026, susținută miercuri, că această evoluție s-a datorat „cererii puternice” pentru Gemini Enterprise și soluțiile sale de AI, subliniind în același timp creșterea cererii pentru infrastructură, inclusiv hardware TPU și centre de date.

Soluțiile de inteligență artificială au reprezentat principalul motor al creșterii pe zona de cloud. Produsele construite pe modelele generative de AI ale Google au înregistrat o creștere de aproape 800% de la an la an. De asemenea, Google Gemini Enterprise a avansat cu 40% de la un trimestru la altul, iar volumul de tokeni AI procesați prin API a crescut la 16 miliarde de tokeni pe minut, de la 10 miliarde în trimestrul anterior.

Pichai a evidențiat și alte repere importante pentru segmentul cloud: numărul de clienți noi s-a dublat de la an la an, iar dinamica tranzacțiilor mari a dus la dublarea numărului de contracte cu valori cuprinse între 100 de milioane și 1 miliard de dolari. Compania a semnat și mai multe acorduri de peste „un miliard de dolari”. În același timp, el a precizat că clientii au depășit cu 45% angajamentele inițiale de consum, de la un trimestru la altul.

Cu toate acestea, executivul a avertizat că există și limite ale acestei expansiuni. El a menționat că backlog-ul Google Cloud s-a dublat în trimestru, ajungând la 462 de miliarde de dolari. Pichai a prezentat însă această situație ca pe un element pozitiv pentru companie, susținând că arată modul în care Google Cloud se diferențiază de concurenți.

„Obviously, we are compute constrained in the near-term”, a spus Pichai. „And as an example, our cloud revenue would have been higher if we were able to meet that demand. So we are working through that moment, and we are investing, but we have a robust, long-range planning framework … we see extraordinary opportunities ahead”, a adăugat el.

Compania estimează că va reuși să proceseze aproximativ 50% din acest backlog în următoarele 24 de luni.

O mare parte din potențialul de venit al companiei provine din furnizarea de infrastructură prin cloud și, pentru anumiți clienți, din vânzarea directă de hardware TPU. Pichai le-a explicat investitorilor că Google adoptă o abordare care ia în calcul rentabilitatea capitalului investit (ROIC), ceea ce îi permite să continue investițiile în „the cutting edge” și să mențină un nivel ridicat de inovație.