Patru mari bănci europene au fost DISTRUSE. Adevărul din spatele celei mai mari lovituri din sistemul bancar

Criza băncii italiene Monte dei Paschi îşi are rădăcinile într-o tranzacţie sortită eşecului care a implicat ABN-Amro, scrie Wall Street Journal. Criza cu care se confruntă cea mai veche bancă a lumii, banca italiană Banca Monte dei Paschi di Siena, are multe cauze, însă rădăcinile sale au legătură cu un prânz luat la un hotel din Geneva.

Acolo, la hotelul Four Seasons Hotel des Bergues, trei dintre bancherii de top ai Europei s-au întâlnit pentru a pune la cale o ofertă ostilă de achiziţionare şi divizare a băncii olandeze ABN Amro în cadrul a ceea ce a devenit cea mai mare preluare a unei bănci, cu o valoare de 71 miliarde de euro (atunci 101 mld. dolari). Tranzacţia se va dovedi drept una dintre cele mai proaste afaceri din istorie. Aceasta a dus la salvarea de către stat a ceea ce constituia pe atunci cea mai mare bancă din lume, Royal Bank of Scotland, şi cea mai mare bancă a Belgiei, Fortis, cât şi a băncii olandeze SNS Reaal. Acum, efectele acesteia pun în pericol şi cea mai mare bancă din lume, scrie zf.ro.

În condiţiile în care activitatea M&A duduie din nou, au tras oare investitorii învăţăminte de pe urma tranzacţiei cu ABN? La prima vedere, răspunsul ar fi unul afirmativ, o tranzacţie la fel de dezastruoasă având puţine şanse să se încheie în curând. Şi totuşi, având în vedere că investitorii dau dovadă în continuare de o incapacitate de a evita asumarea de riscuri excesive, răspunsul este unul negativ.

Prânzul de la restaurantul din Geneva a reprezentat pentru directorii executivi ai RBS, Fortis şi Santander punctul de plecare a ceea ce a devenit o crâncenă luptă de preluare a ABN. Fragila bancă olandeză constituise de ani întregi o ţintă evidentă. Fiecare bancher întrevedea oportunităţi, însă aceştia trebuia să smulgă ABN dintr-un acord încheiat cu Barclays. După ce planul a reuşit, Santander şi-a abandonat intenţia declarată de a se extinde în Italia şi a vândut Banca Antonveneta a ABN băncii Monte dei Paschi pentru 9 miliarde de euro.

Santander a fost serios afectată de criză, însă graţie acestei manevre profitabile a fost singura bancă implicată care nu a avut de suferit foarte mult de pe urma tranzacţiei cu ABN. Monte dei Paschi însă, după ce a plătit prea mult pentru Banca Antonveneta, este în criză de capital încă din acel an, 2007, fiindu-i extrem de greu să lupte cu anii de recesiune din Italia. În criză de capital este şi cea mai mare bancă a Italiei, UniCredit. Pentru a-şi întări baza de capital, banca a anunţat că intenţionează să elimine mii de locuri de muncă şi să vândă acţiuni, cât şi o porţie însemnată de credite rele, potrivit Wall Street Journal. Banca va lansa o emisiune de drepturi de 13 miliarde de euro până la sfârşitul lunii martie, una dintre cele mai vaste operaţiuni de acest gen înregistrate în Italia.

UniCredit are o capitalizare de piaţă de uşor sub 15 miliarde de euro. În paralel, cea mai mare bancă italiană după active plănuieşte să scape de credite rele de 17,7 miliarde de euro împachetându-le în titluri financiare care vor fi vândute către investitori. Cea mai importantă lecţie care poate fi învăţată de pe urma tranzacţiei cu ABN este că vremurile bune nu durează la nesfârşit. RBS, Fortis şi Monte dei Paschi şi-au asumat prea multe datorii pentru a cumpăra părţi din ABN, ceea ce le-a slăbit considerabil, chiar înaintea crizei.

Continuarea AICI