Nvidia se retrage discret din OpenAI și Anthropic, pe fondul tensiunilor politice și al conflictelor de interese în investițiile sale din AI

La conferința Morgan Stanley Technology, Media and Telecom, desfășurată miercuri în centrul orașului San Francisco, CEO-ul Nvidia, Jensen Huang, a declarat că recentele investiții ale companiei în OpenAI și Anthropic vor fi probabil ultimele în aceste două firme, subliniind că, odată ce ele devin publice, oportunitatea de a investi într-o „companie cu adevărat consecventă de acest tip” se închide.

Explicația poate fi una simplă. Uneori, firmele continuă să investească până aproape de listarea la bursă în căutarea unui plus de profit. Totuși, Nvidia câștigă deja sume uriașe din vânzarea de cipuri care alimentează ambele companii, astfel că nu are neapărat nevoie să își mărească randamentul prin turnarea și mai multor bani în oricare dintre ele.

Întrebat mai devreme în cursul zilei de miercuri, după declarațiile lui Huang, un purtător de cuvânt a indicat către transcrierea apelului de prezentare a rezultatelor Nvidia pe trimestrul al patrulea, unde Huang a precizat că toate investițiile Nvidia sunt „concentrate foarte clar, strategic, pe extinderea și aprofundarea acoperirii ecosistemului nostru” — obiectiv pe care, probabil, l-a atins deja prin participațiile anterioare în ambele companii.

Există însă și alte dinamici care pot explica această retragere. Analiștii din industrie au atras în mod repetat atenția că investițiile masive în cei mai mari clienți ai propriei companii pot crea aranjamente circulare și conflictuale, cu potențiale efecte negative pe termen lung. Când Nvidia a anunțat, în septembrie, că intenționează să investească până la 100 de miliarde de dolari în OpenAI, profesorul Michael Cusumano de la MIT Sloan a descris tranzacția drept „un fel de operațiune la zero”, observând că „Nvidia investește 100 de miliarde de dolari în acțiunile OpenAI, iar OpenAI spune că va cumpăra cipuri Nvidia de 100 de miliarde de dolari sau chiar mai mult.”

Acest tip de logică circulară poate explica, parțial, de ce Nvidia a redus în cele din urmă acel angajament. Investiția finalizată abia săptămâna trecută, ca parte a unei runde de 110 miliarde de dolari, s-a oprit la 30 de miliarde — mult sub plafonul de 100 de miliarde promis inițial. Miercuri, Huang a recunoscut acest lucru, spunând că investiția integrală este „probabil exclusă din calcule”. Unii au speculat că ar exista tensiuni între cele două companii, însă Huang a numit aceste sugestii „absurde” și a respins ideea. Indiferent de cauze, relația Nvidia cu Anthropic pare, la rândul ei, tensionată.

La doar două luni după ce Nvidia a anunțat, în noiembrie, o investiție de 10 miliarde de dolari și un „parteneriat tehnologic profund” cu Anthropic, CEO-ul acesteia, Dario Amodei, a urcat pe scena de la Davos și, fără să numească direct Nvidia, a comparat vânzarea de procesoare AI de înaltă performanță de către companiile americane de cipuri către clienți chinezi autorizați cu „vânzarea de arme nucleare către Coreea de Nord”. (Aceste companii de cipuri sunt Nvidia și AMD.)

Merită remarcat și contextul acestei săptămâni. Declarațiile lui Huang au venit la doar câteva zile după ce administrația Trump a inclus Anthropic pe o listă neagră, interzicând agențiilor federale și contractorilor militari să utilizeze tehnologia companiei, ca urmare a refuzului acesteia de a permite folosirea modelelor sale pentru arme autonome sau supraveghere internă în masă.

La câteva ore după acest anunț, OpenAI a semnat propriul acord cu Pentagonul — o mișcare pe care Anthropic a calificat-o drept „mincinoasă” și pe care publicul pare să o fi perceput în același mod. În mai puțin de 24 de ore, aplicația Claude a urcat pe primul loc în App Store-ul american al Apple, depășind ChatGPT. La sfârșitul lunii ianuarie, Anthropic nu se afla nici măcar în top 100, potrivit datelor Sensor Tower.

Astfel, Nvidia se regăsește acum cu participații în două companii care, în acest moment, merg în direcții foarte diferite: una proaspăt aliniată cu Departamentul Apărării, cealaltă trecută pe lista neagră a acestuia.

Cât de mult a anticipat Huang această evoluție, având în vedere rețeaua amplă de parteneriate a Nvidia, nu poate fi cunoscut. Motivul declarat miercuri pentru probabila renunțare la noi investiții — acela că fereastra IPO închide poarta pentru astfel de tranzacții — nu se potrivește însă prea bine cu realitatea investițiilor private în stadii târzii.

Având în vedere tot ceea ce s-a întâmplat în ultimele zile, pare din ce în ce mai probabil că asistăm la o ieșire calculată dintr-o situație care a devenit foarte complicată, foarte repede.