Valurile investițiilor în apărare nu se opresc, indiferent de potențiale acorduri de pace pentru Ucraina

Valul de creștere al acțiunilor companiilor europene de apărare nu pare să se apropie de sfârșit, afirmă analiștii, indiferent dacă Washingtonul și Moscova ajung la un acord de pace pentru Ucraina sau nu.

Recent, ziarele americane au relatat că se lucrează la un plan secret de pace între Statele Unite și Rusia, sugerând că un acord ar putea fi iminent. Totuși, unele variante vehiculate presupun concesii teritoriale din partea Ucrainei și limitări ale capacității militare ale acesteia. Aceste idei au fost vehement respinse anterior de președintele Volodimir Zelenski.

Într-o postare pe platforma X, secretarul de stat al SUA, Marco Rubio, a recunoscut că se lucrează la propuneri: "Pentru a încheia un război atât de complex este nevoie de idei serioase și realiste. O pace durabilă va cere concesii dificile de ambele părți."

La bursă, zvonurile au dus la scăderea indicelui Stoxx Europe Aerospace and Defense cu 3,8% între luni și miercuri, deși joi sectorul a revenit cu peste 2%. Însă, indicele a crescut cu mai mult de 50% de la începutul anului, datorită angajamentelor europene și NATO de a majora drastic cheltuielile pentru apărare.

Michael Field, strateg-șef la Morningstar, avertizează investitorii să privească dincolo de volatilitatea momentului: "Cărțile de comenzi sunt pline. Chiar dacă războiul s-ar termina mâine, țări ca Germania vor avea nevoie de un deceniu pentru a-și reface stocurile de armament trimis Ucrainei. Iar asta nu include alte tensiuni globale.”

Datele Institutului Kiel arată că UE și instituțiile europene au alocat peste 65 de miliarde de euro pentru sprijin militar, iar Germania 17,7 miliarde. În același timp, numeroase state europene lucrează la programe de modernizare, achiziții noi și creșteri permanente ale bugetelor pentru apărare. Aceste măsuri sprijină perspectivele companiilor precum Rheinmetall și BAE Systems.

Bill Farmer, managing director la bancă Brown Gibbons Lang & Company, consideră că un acord de pace ar provoca ”o pauză temporară”, dar nu ar schimba direcția sectorului: "NATO rămâne angajată să crească cheltuielile spre 5% din PIB. Orice încetinire pe partea de producție ar muta accentul pe modernizare și consolidarea lanțurilor de aprovizionare."

Analista Claire Titmarsh, de la Rathbones, subliniază că impactul va depinde de termenii acordului, totuși nu vede o renunțare la programele de înarmare: ”Dacă ne uităm la postura actuală a Rusiei, e greu de crezut că un acord va elimina riscul de agresiune viitoare. Statele europene vor continua să se pregătească.”

CEO-ul Saab, Micael Johansson, a declarat anterior: "Chiar și dacă avem mâine o încetare a focului, Europa nu va spune ‘gata, s-a terminat’. Lecția invaziei ruse va rămâne."

Pe lângă subfinanțarea cronică din ultimele decenii, Europa investește în autonomie strategică, sisteme autonome, drone, apărare antiaeriană, muniție inteligentă și alte capacități esențiale. De altfel, criza de personal militar stimulează investițiile în automatizare și sisteme fără pilot, menținând cererea fermă chiar și în contextul unei eventuale păci.